晶晶
2016-12-21 09:08:46导语：万科公告终止与深圳地铁资产重组计划后，从11月18日来已从29元跌至20元出头，业内人士认为后市继续大跌可能性不大。
继前天大跌6.06%后，万科A昨日继续下跌3.65%，收盘于20.33元，逼近20元大关，市场上关于万科下跌目标的议论更加热烈。有人认为，万科的估值指标、股价长期应与保利地产大体相等，预计万科股价也将回到目前保利地产股价附近位置，即10元到11元，目前保利地产股价为9.19元，这种预测一出，深圳的万科投资者铁粉、分析师纷纷发表看法，大多数分析人士认为，万科不大可能跌到10元附近。
跌到10元可能性非常小
从估值看，目前房地产板块平均市盈率为32倍，万科为20倍。如果万科跌到10元，其市盈率将为10倍，属于房地产股票里市盈率最低端。
深圳前海国丰优合资产管理有限公司总经理金少华表示，万科跌到10元的可能性非常小，除非是在大熊市中，但目前A股并非大熊市。目前万科每股净资产都有9.10元，市盈率也只有20倍，跌到净资产附近不可想象。如果跌到那么低，早就有大资金抄底了，此外像万科这种优质股票应该比较抗跌。万科在行业的地位、实力都是实实在在的，因此预计再跌最多20%就会见底。
国泰君安证券机构业务总监、研究员冯亮表示，当前万科的下跌原因是多方面的，首先是保险资金被警告不能增持，买盘的减少诱发卖盘的增加。其次是房地产行业面临政策调控，还有房产税、遗产税的呼声，种种预期利空叠加到一起，造成部分持股者恐慌性出逃。从市场情绪学的角度来看，市场总是容易达成共识，形成羊群效应，造成非理性下跌，此时价值分析就不管用了。所以，万科究竟要跌到什么价位才能是铁底，目前尚难预测。
深圳私募曹仕胜认为，单纯从技术面分析，万科跌到16元左右就是底，此价位就会有强烈反弹。
有人准备抄底
万科跌，有人哭有人笑。韶关股民丛先生说自己在27元多买的万科，满仓，在跌到25元时半仓。现在还有半仓。他说自己幸好没有融资炒股，不然这次会亏得很惨。现在他只期盼短线或许会有反抽，反弹就会清仓。但是向下的趋势还没结束，总体市场将下行为主。万科哪里来哪里去，价值回归在路上。他对万科的未来表示不乐观。
对于机构，股民有点幸灾乐祸。保定股民孙女士说，有些大机构仗着自己有钱，每股27.5元还敢疯狂扫货，想在股市上吃肉，结果吃的是屎，现在难受啊！
截至周二收盘，已有大机构账面亏损已经达到25%左右。宝能的成本价也与此相距不远。
有比较激进的私募建议这两天抄底。深圳某私募说，目前万科处于下行通道，散户套牢盘压力较重，但主力控盘力度不大，另外，主力13日和20日已经有很明显的资金注入，那么短期主力必然会有一小波拉升，短期19.67的缺口回补之后是最佳的进场时机。
股民中间，有的人对管理层打压险资举牌表示理解。一位姓华的股民对记者说，应从维护国家金融安全、防范金融风险的大局，来认识抑制举牌潮的迫切性、必要性和合理性。险资通过举牌上市公司，快速获得账面利润，容易导致居民对万能险购买力的失控。据悉，万能险占了许多举牌保险机构资金来源的80%以上。如此众多的居民之所以追捧万能险产品，是因为高利率的诱惑：一年期4.8%、二年期5.8%、三年期8%，并且是刚性兑付，这个回报超过同期银行利率，具有一定诱惑力。
华先生说，当部分保险机构用万能险资金举牌万科，仅仅几个月，就获取几百亿的账面浮盈，个别保险机构今年利润高达4000%多。
他表示，举牌险资在短时间内就获得如此高的利润，像磁铁一样，极大地吸引了更多居民去买万能险。一旦购买力过度，就容易导致银行资金大搬家，干扰正常的金融秩序；并将导致社会资金脱实向虚，向保险机构集中；还会引起保险资金对万能险的过度利用，失去控制。
另外，举牌险资并未向万能险的投资者充分提示风险，部分险资举牌资金的高杠杆率，相当于去年的场外非法配资。举牌股票一旦跌破成本被强行平仓，后果将比去年股灾更严重。
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万科控制权成烫手山芋
成交15亿元，股价跌6.06%，收于21.10元，这就是万科A周一交出的成绩单。终止与深圳地铁集团的重组，显然违背持股主力和很多散户的意愿，造成了一定恐慌。但另一方面，深圳地铁集团借壳上市的传闻，却点燃了投资者对深圳本地上市公司的种种想象。周一深圳本地多只股票大涨甚至涨停。这一冷一热之间，均符合市场逻辑。市场人士认为，万科股权争夺战衍生剧情正在深圳本地股中上演。
对于万科，15亿元成交额并不算大，虽然放量下跌，但仍算不上大溃败。
根据12个月锁定期的规定，宝能钜盛华、前海人寿最迟在明年1月份可以出售万科A的股份，时间恰好在3月份的董事会改选前。查19日大宗交易记录，没有看到万科A的交易情况。说明19日在大宗交易市场，暂时没有人减持万科A。
11月初有媒体报道称，宝能系已提出退出万科方案：将所持有的万科股权全部转让，但提出的价格为1500亿元；万科管理层未对这一方案予以明确答复。另有消息称，宝能系亦在与恒大接触。
恒大集团董事局副主席、总裁夏海钧近日称，投资万科主要是看中万科的发展前景，恒大无意也不会成为万科的控股股东。19日还有消息称，宝能正寻找万科股份接盘方，不排除直接卖给管理层可能性。
恒大及其一致行动人今年11月16日大量买入万科A，当时股价26元到27元之间。目前股价21.10元，账面浮亏已超过20%。目前万科的股权结构中，第一大股东宝能持有万科25.51%股份，华润占15.24%，恒大持有万科14.07%，万科管理层合计占比约8.41%。
